Банки резко увеличили займы у Центробанка на фоне массового перехода в наличные

Российские банки резко нарастили заимствования у Центробанка из‑за оттока средств со счетов в наличные — скорость вывода средств в последние месяцы достигает сотен миллиардов рублей в месяц.

Рост займов и масштаб проблемы

За три недели июля Центробанк предоставил кредитным организациям дополнительные займы через операции репо на 2,099 трлн рублей. В результате общая задолженность банков перед регулятором достигла 6,243 трлн рублей — почти вдвое по сравнению с концом прошлого года (3,637 трлн).

• Объем «кэша» в обращении: первая половина июля +513 млрд рублей;
• Июнь: +479 млрд рублей;
• С начала февраля: +2,416 трлн рублей.

Причины дефицита ликвидности

Дефицит рублевой ликвидности объясняется увеличением наличных у населения, сокращением остатков бюджетных средств на счетах банков и ухудшением возвратов выданных кредитов. В результате структурный дефицит (разница между займами у ЦБ и средствами на счетах в регуляторе) достиг 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года.

Доля проблемных кредитов превысила 10%. По методологии Международного валютного фонда такой уровень сигнализирует о значительных проблемах в банковской системе, преодоление которых может занять длительное время.

Меры Центробанка и возможные последствия

Регулятор пытается сглаживать дефицит ликвидности через рефинансирование банковской системы, в том числе краткосрочные однодневные операции: 21 июля выдано около 600 млрд рублей, 22 июля — около 1 трлн рублей. Тем не менее межбанковские ставки остаются выше ключевой ставки, что отражает повышенный спрос на деньги.

Аналитики предупреждают, что при сохранении текущей тенденции государство может быть вынуждено поддерживать банки за счет казны или Фонда национального благосостояния, что усилит давление на и без того ограниченный бюджет.

Выводы

Сочетание массового вывода наличных и ухудшения качества кредитного портфеля создает риск длительного дисбаланса в банковской системе. Ситуация требует скоординированных мер регулятора и властей для стабилизации ликвидности и снижения рисков для бюджета.