Сбербанк сообщил, что в неполном июле из банковской системы в наличность ушло почти 600 млрд рублей, а по итогам года отток может составить примерно 3,8 трлн рублей. По оценке банка, такая динамика существенно снижает доступную ликвидность в системе.
Давление на денежный рынок
Один из крупных банков отметил напряжённость на денежном рынке: ставки растут на фоне того, что Минфин стал размещать меньше свободной ликвидности, а крупнейшим банкам нужно аккумулировать средства для выплаты дивидендов.
«Месяц за месяцем идет большой отток: на 27 июля уже более 580 миллиардов рублей. По году ожидаем примерно 3,8 триллиона рублей. Если перевести это в ипотечный бизнес, то это примерно один миллион кредитов, которые система не выдаст», — отметил финансовый директор банка.
По данным Банка России, структурный дефицит ликвидности в банковской системе снизился к середине недели до 2,2 трлн рублей с 2,4 трлн на 20 июля.
Минфин на прошлой неделе объявил о паузе в размещении ОФЗ «для содействия стабилизации рыночной ситуации». Банк также отмечает, что у ряда кредитных организаций недостаточно свободной ликвидности для покупки ОФЗ.
Меры банков и оценка причин
Сбербанк удовлетворил потребность в ликвидности через аукционы репо Центробанка. При этом в банке не видят признаков, что массовый уход в наличность связан главным образом с отключениями интернета: значительная доля терминалов работает офлайн.
Ключевым фактором ухода средств в наличность банк называет опасения клиентов, прежде всего корпоративных. Зафиксировано резкое снижение сдачи наличности в инкассацию: деньги остаются у компаний, используются для выплат зарплат и взаиморасчетов.
Банк отмечает рост «серого» оборота, что более характерно для малого и среднего бизнеса. В числе возможных причин также называется повышение налоговой нагрузки и недостаточная адаптация к новым условиям.
Прогнозы по рискам и дивидендам
Банк прогнозирует во второй половине 2026 года рост стоимости риска по кредитному портфелю до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии; по результатам года цель остаётся на уровне ниже 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплаты дивидендов в размере 50% прибыли, однако реализация этой опции будет зависеть от регуляторных требований Центробанка.
